بررسی آثار متقابل چرخه های تجاری و اعتباری از یکدیگر

چکیده مقاله

مطابق ادبیات اقتصادی همزمانی مهمی در وقوع چرخههای اعتباری با چرخههای تجاری وجود دارد، برای کاهش تأثیرات منفی چرخه های تجاری، لازم است چرخههای اعتباری و چگونگی تأثیرات متقابل آنها با چرخههای تجاری مورد توجه قرار گیرد. دراین پژوهش،ابتدا چرخههای تجاری و اعتباری با رویکردی غیرخطی و در قالب روش مارکوف سوئیچینگ استخراج میشود؛ سپس بازخورد چرخه های اقتصادی از یکدیگر در قالب یک الگوی خودرگرسیونی برداری با تغییر رژیم (VAR-MS (بهطور جامع بررسی میشود. برای این منظور دادههای فصلی اقتصاد ایران طی سالهای ۱۳۷۹ تا ۱۳۹۹ گردآوری شدهاند. نتایج پژوهش حاکی از وجود یک ارتباط غیرخطی و نامتقارن طی رژیمهای مختلف بین متغیرهای نرخ رشد اقتصادی، رشد تسهیلات بانکی، و نکول بانکی است و همچنین نتایج برآورد مدل بیانگر آن است که تحمیل تکانۀ مثبت در نرخ نکول و نرخ رشد تسهیلات بانکی سبب بروز هیچگونه واکنشی در متغیرهای اقتصادی نمیشود و تنها بروز تغییرات ناگهانی در رشد اقتصادی است که واکنش متغیرهای نرخ نکول و نرخ رشد تسهیلات اعتباری را در پی دارد. بررسی ارتباط بین چرخه ها بیانگر همسوبودن چرخههای تجاری و اعتباری و غیرهمسوبودن چرخههای تجاری و نکول اعتباری بوده است.