بررسی آﺛﺎر متقابل چرخه های تجاری و اعتباری از یکدیگر (۲۵ درصد هم پوشانی با رساله دکتری احسان زنگنه دارد)

چکیده مقاله

مطابق ادبیات اقتصادی هم‌زمانی مهمی در وقوع چرخه‌های اعتباری با چرخه‌های تجاری وجود دارد، برای کاهش تأثیرات منفی چرخه‌های تجاری، لازم است چرخه‌های اعتباری و چگونگی تأثیرات متقابل آن‌ها با چرخه‌های تجاری مورد توجه قرار گیرد. در این پژوهش، ابتدا چرخه‌های تجاری و اعتباری با رویکردی غیرخطی و در قالب روش مارکوف سوئیچینگ استخراج می‌شود؛ سپس بازخورد چرخه‌های اقتصادی از یکدیگر در قالب یک الگوی خودرگرسیونی برداری با تغییر رژیم (MS-VAR) به‌طور جامع بررسی می‌شود. برای این منظور داده‌های فصلی اقتصاد ایران طی سال‌های ۱۳۷۹ تا ۱۳۹۹ گردآوری شده‌اند. نتایج پژوهش حاکی از وجود یک ارتباط غیرخطی و نامتقارن طی رژیم‌های مختلف بین متغیرهای نرخ رشد اقتصادی، رشد تسهیلات بانکی، و نکول بانکی است و همچنین نتایج برآورد مدل بیانگر آن است که تحمیل تکانهٔ مثبت در نرخ نکول و نرخ رشد تسهیلات بانکی سبب بروز هیچ‌گونه واکنشی در متغیرهای اقتصادی نمی‌شود و تنها بروز تغییرات ناگهانی در رشد اقتصادی است که واکنش متغیرهای نرخ نکول و نرخ رشد تسهیلات اعتباری را در پی دارد. بررسی ارتباط بین چرخه‌ها بیانگر همسوبودن چرخه‌های تجاری و اعتباری و غیرهمسوبودن چرخه‌های تجاری و نکول اعتباری بوده است.